华润置地(01109.HK)

里昂:华润置地(1109.HK)估值吸引 重申为首选 目标价50港元

时间:21-08-27 15:18    来源:格隆汇

里昂发表报告指,华润置地(01109)(1109.HK)上半年业绩稳健,基础纯利按年增长18.3%至99.1亿元人民币,优于该行今年盈利增长预测的12%。盈利增长主要受收入上升64%所推动,但部分被毛利率下降2个百分点至31.3%,及合营和附属贡献较低所抵销。

该行估计,未来三年租赁盈利将贡献集团每年基础利润增长的6%至7%,减轻物业发展毛利率的压力,并提供更清晰的盈利能见度。

里昂重申润地股份“买入”评级及为首选,目标价维持50港元,相信集团是商场销售上升趋势的主要受惠者,且其现价相当于今年市盈率6倍,估值非常吸引。